“等創業板注冊制落地后，公司將根據新規對并購重組方案進行調整然后穩步推進。”6月8日，華凱創意召開2019年年度股東大會，會后公司董秘王安祺在接受《證券日報》記者采訪時對投資者關心的并購重組進展做出了最新答復。

值得關注的是，華凱創意此次并購重組的標的易佰網絡在疫情期間受“宅經濟”推動，銷售收入逆勢增長，對海外電商市場的滲透率進一步提高。王安祺表示：“易佰網絡一季度實現銷售收入約11億元，同比增長30%，‘宅經濟’對健身器材、攝像頭等產品的銷售推動較大。”

易佰網絡

一季度業績逆勢增長

去年10月份，華凱創意發布公告，擬收購易佰網絡90%股權，交易完成后，易佰網絡將成為該公司的控股子公司。同時，公司擬向特定投資者發行股份、可轉換公司債券募集配套資金，募資總額不超過3億元。

資料顯示，易佰網絡是一家依托中國優質供應鏈資源、以市場需求為導向的跨境出口零售電商企業。2019年易佰網絡實現營業收入35.78億元，同比增長97.42%，實現扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤1.75億元，同比增長94.51%。今年一季度，易佰網絡合計銷售收款約1.57億美元(折合人民幣約11億元)，與2019年同期相比增幅近30%(未經審計)。

“易佰網絡基于疫情期間目標市場終端消費者的需求，加強開發和供應了消毒防護、遠程辦公教學、母嬰玩具、廚房衛浴、園藝日用、室內健身等品類產品，充分發揮‘國內倉+第三方海外倉+亞馬遜FBA倉’協同發展和運營平臺、海外倉庫、終端市場的多元化分布的優勢，一季度業績實現了逆勢增長。”王安祺說。

據介紹，受疫情影響以及“宅經濟”的推動，易佰網絡在海外電商市場的滲透率進一步提升。王安祺表示：“歐美國家目前電商滲透率僅10%左右，遠低于中國30%的滲透率，因此我們十分看好跨境電商的市場前景。”

根據業績承諾，易佰網絡2019年至2022年凈利潤分別不低于1.41億元、1.7億元、2.04億元、2.51億元。

對于投資者普遍關心的中美貿易摩擦對易佰網絡業績的影響，王安祺也做出了相應解答：“易佰網絡經營的主要商品并不在加征關稅的商品清單內，從近兩年運營情況來看，標的公司業績并未受到重大影響。”

并購重組方案

將根據新規微調

4月27日，中央全面深化改革委員會第十三次會議審議通過了《創業板改革并試點注冊制總體實施方案》，創業板改革并試點注冊制正式啟動。

在此次創業板改革中，為建立更加符合注冊制要求的高效并購重組機制，本次改革對創業板重組制度做了調整、優化。在制度設計中，更加強調發揮市場機制作用，尊重市場規律，通過調整一些指標的認定標準、設置較短時間(5天)的注冊程序，為創業板上市公司自主、便利和高效利用并購重組做大做強主業，提升“硬實力”提供有力的制度支撐。

王安祺表示，公司在做出相應調整后將繼續穩步推進并購重組，并強調看好易佰網絡的市場前景，不會因為政策變化變更并購標的。

值得關注的是，近日科創板上市公司華興源創發行股份購買資產并募集配套資金申請獲上交所審核通過，成為第一例通過審核的并購重組項目。不過，該項目還需中國證監會同意注冊之后才能實施。

“并購重組新規對并購標的的凈利潤要求有所放寬，允許未盈利的科技、生物醫藥、互聯網公司通過重組并入上市公司。”CIIA投資分析師張海亮在接受《證券日報》記者采訪時表示，注冊制下的并購重組更有利于發揮資本市場優化資源配置的積極作用。

“這對券商和投資者提出了更高的要求。一是券商要具備定價能力，二是投資者要有企業估值的辨別能力，要有風險承受能力。”張海亮建議，進一步完善監管處罰措施，以杜絕金融違法、犯罪成本過低的現象。

關鍵詞： 華凱創意 并購重組