迎接新考生，接納重考生，科創板包容性擁抱硬科技企業。歷經兩輪IPO備戰，金達萊終于順利闖關科創板。昨日，科創板上市委發布審議結果，同意金達萊、科思科技首發上市。其中，金達萊系二次“趕考”科創板，此次順利過會意味著公司距離圓夢A股僅一步之遙。

金達萊二次闖關IPO

對資本市場而言，金達萊并不陌生。公司早于2014年掛牌新三板，去年科創板開門迎客，公司積極“報考”，擬募集資金10.09億元。然而，經過三輪問詢后，公司“三類股東”問題一直未能解決，因此公司調整戰略計劃，于去年11月暫時申請撤回IPO，科創板IPO由此止步。

隨著今年2月在新三板暫停轉讓，金達萊開始重新備戰科創板IPO。今年4月，公司重返科創板“考場”，將保薦機構由招商證券更換為申港證券，擬募集資金10.09億元，與前次相同。

金達萊的到來進一步壯大了科創板節能環保后備陣營。據了解，公司是國內先進的創新型水環境治理綜合服務商，長期專注于解決生活污水、工業廢水處理的痛點、難點，先后攻克了碳氮磷同步深度去除、污泥源頭減量等技術難題，獨立開發出具有自主知識產權的FMBR污水處理新工藝和JDL重金屬廢水處理新工藝，并在全國村鎮污水處理、市政污水處理、黑臭水體外源截污治理、工業廢水處理等領域廣泛推廣應用，取得顯著成效。

早期掛牌新三板進一步加快了公司的經營發展步伐，金達萊沖刺IPO帶來的成績單甚至比同行業上市公司更為亮眼。2017年至2019年，公司分別實現營業收入4.57億元、7.3億元、7.78億元，歸屬于母公司股東的凈利潤分別為1.33億元、2.45億元、2.58億元。

金達萊的“含金量”也受到產業資本的青睞。記者注意到，A股上市公司駱駝股份目前持有金達萊1294.6萬股，占公司發行前總股本的6.25%，為第二大股東。隨著金達萊科創板IPO過會，駱駝股份將共享財富盛宴。據悉，駱駝股份還通過光谷人才創投間接參股科創板上市公司興圖新科。

最后一問需補答“持續盈利能力”

對比兩次科創板IPO進程，金達萊二次“趕考”不僅有了前次備考經驗，更受益于科創板審核2.0更高效、更精準的審核效率。本次上會前，公司僅接受兩輪問詢。不過，注冊制下的發行上市審核不變的則是，堅持以信息披露為中心，從投資者需求出發，保證信息披露的充分、一致、可理解。

盡管金達萊IPO已經過會，但是從審議情況來看，公司仍需就上市委“最后一問”補充作答，方能進入注冊程序。記者注意到，金達萊共收到3個需要落實的審核意見，其中2個均涉及公司持續盈利能力。

具體來看，上市委要求公司測算說明前湖水系項目在公司報告期各年度的毛利率，并考慮該項目免稅等特殊情形，測算該項目對公司報告期各年度綜合毛利率、毛利總額、分類毛利率、分類業務收入增長率、凈利潤的影響;同時分析該項目如果現有合同到期后未能續期，是否將對公司的持續盈利能力構成重大不利影響。為此，上市委要求公司就上述事項對招股說明書有關內容進行全面補充修改。

此外，上市委還要求公司結合主要逾期賬款對應客戶的經營情況及地方經濟景氣程度分析、主要客戶與公司在2020年的業務開展情況以及預期分析，說明公司所處行業現狀及未來發展趨勢、主要逾期賬款對應客戶的經營情況或地方經濟景氣程度是否會對公司主要客戶采購意愿、支付能力、公司未來持續盈利能力、收入及利潤構成產生重大不利影響等。

同日過會的科思科技需要落實1個審核意見，即說明正道創投是否控制常州高芯、相關認定依據是否充分;常州高芯、江蘇芯通與公司現有業務以及后續規劃的業務是否存在重疊、是否存在同業競爭，前述企業是否與公司之間存在往來或混同，是否存在影響本次IPO發行條件的情況。

據悉，科思科技主要從事軍用電子信息裝備及相關模塊的研發、生產和銷售。在國防信息化建設中，公司參與了指揮控制信息處理系統、軍用雷達信息處理系統、軍用模擬訓練系統、火力控制系統、反坦克導彈武器系統、偵察系統等軍用裝備系統的研制。公司本次擬募資13.07億元。

關鍵詞： 盈利能力 IPO 金達萊