深交所網站近日發布消息，將于3月11日審核常州匠心獨具智能家居股份有限公司(以下簡稱“匠心家居”)的首發申請。匠心家居是一家主要從事智能電動沙發、智能電動床及其核心配件的研發、設計、生產和銷售的高新技術企業。
匠心家居擬于深交所創業板上市，保薦機構為中信建投證券股份有限公司，審計機構為天健會計師事務所(特殊普通合伙)，發行人律師為北京市環球律師事務所，評估機構為坤元資產評估有限公司。
根據《深圳證券交易所創業板股票上市規則(2020年修訂)》，匠心家居選擇的上市標準為“最近兩年凈利潤均為正，且累計凈利潤不低于人民幣5000萬元”。
匠心家居的控股股東、實際控制人為李小勤。李小勤通過直接和間接控制公司股份5880.00萬股，占發行前總股本的98.00%。值得一提的是，徐梅鈞直接持有匠心家居2%股份，李小勤和徐梅鈞為夫妻關系。
2018年10月8日，匠心家居曾向第二大股東寧波梅山保稅港區隨遇心蕊投資有限公司定向分紅1.40億元，寧波隨遇心蕊是李小勤100%控股公司。
2017年12月22日，匠心家居前身常州銳新董事會決議向全體股東分紅6300.00萬元，彼時，常州銳新的出資人為李小勤和MottoMotion公司，出資比例分別為65.00%和35.00%。以此計算，6300.00萬元分紅中，李小勤分得4095萬元。
也就是說，2017年和2018年，匠心家居各分紅一次，累計分紅2.03億元，其中1.81億元落入實際控制人李小勤的“錢包”。
2017年、2018年、2019年和2020年上半年，匠心家居實現營業收入分別為8.96億元、10.97億元、11.75億元和4.58億元，實現凈利潤分別為1.04億元、1.38億元、1.13億元和8781.88萬元。
2018年和2019年，匠心家居營業收入增幅分別為22.50%和7.08%，凈利潤增幅分別為32.43%和-17.91%。
報告期內，匠心家居經營活動產生的現金流量凈額分別為1.70億元、1.23億元、1.12億元和1.03億元;銷售商品、提供勞務收到的現金分別為8.57億元、10.82億元、11.37億元和5.20億元。
報告期內，匠心家居加權平均凈資產收益率分別為23.25%、28.65%、21.49%和12.57%，每股基本收益分別為1.88、2.49、1.92和1.46。
報告期各期，匠心家居外銷收入占比95%以上，境外客戶目前主要集中在美國。
報告期內，匠心家居收到的出口退稅金額分別為6921.03萬元、1.06億元、1.02億元和3815.04萬元，分別占當期利潤總額比例為57.75%、67.91%、72.54%和39.01%，占當期經營活動現金流量凈額的比例為40.66%、86.26%、90.95%和37.04%。
匠心家居還存在高新技術企業稅收優惠和越南企業所得稅優惠。報告期內，匠心家居稅收優惠總額分別為7959.82萬元、1.16億元、1.14億元和5089.25萬元，占利潤總額的比例分別為66.41%、74.32%、81.56%和52.05%，占利潤總額的比例(扣除股份支付影響)分別為66.41%、74.32%、57.05%和52.05%，占凈利潤金額的比例分別為76.62%、84.49%、101.25%和57.95%。
2018年、2019年、2020年上半年，匠心家居營業收入同比增幅分別為22.50%、7.08%和-11.09%。同期，同行業可比公司營業收入增幅平均值分別為30.45%、17.41%和8.94%，各期均高于匠心家居營業收入增幅。
報告期內，匠心家居主營業務毛利率分別為34.96%、28.65%、32.22%和32.52%，綜合毛利率分別為35.36%、28.98%、32.46%和32.80%。同期，同行業可比上市公司毛利率平均值分別為32.80%、30.46%、32.90%和34.83%。
截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日及2020年6月30日，匠心家居資產總額分別為7.61億元、9.31億元、10.56億元和10.76億元;負債總額分別為3.26億元、4.98億元、4.01億元和3.33億元。
報告期各期末，匠心家居貨幣資金余額分別為3.72億元、5.04億元、4.86億元和5.71億元，占流動資產的比重分別為58.71%、63.34%、53.24%和61.88%。
2017-2019年各期末，匠心家居無短期借款。2020年1-6月，匠心家居短期借款余額為4583.23萬元，全部為保證借款。
報告期內，匠心家居資產負債率(母公司)分別為44.96%、54.10%、39.02%和28.24%;資產負債率(合并)分別為42.89%、53.48%、37.99%和30.94%;流動比率分別為1.94、1.61、2.29和2.81;速動比率分別為1.61、1.34、1.74和2.28。
報告期各期末，匠心家居應收賬款賬面價值分別為1.18億元、1.36億元、1.79億元和1.12億元，占各期末流動資產的比例分別為18.65%、17.07%、19.56%和12.15%。
報告期內，匠心家居應收賬款周轉率分別為8.84次/年、8.20次/年、7.05次/年和2.97次/年，同行業可比上市公司應收賬款周轉率平均值分別為13.00次/年、11.45次/年、9.40次/年和3.98次/年。
報告期各期末，匠心家居存貨余額分別為1.11億元、1.31億元、2.15億元和1.73億元，賬面價值分別為1.06億元、1.28億元、2.13億元和1.70億元，跌價準備分別為489.30萬元、299.70萬元、211.92萬元和316.90萬元。
報告期內，匠心家居存貨周轉率分別為5.53次/年、6.44次/年、4.59次/年和1.58次/年，同行業可比上市公司存貨周轉率平均值分別為7.20次/年、7.17次/年、6.10次/年和2.49次/年。
報告期內，匠心家居對前五名客戶的銷售收入分別為5.41億元、6.95億元、7.12億元和2.97億元，占當期營業收入比例分別為60.36%、63.40%、60.63%和64.81%。匠心家居主要客戶均為美國知名家具企業或電動產品企業。其中，報告期各期內，AshleyFurniture均為匠心家居第一大客戶，銷售收入分別為2.12億元、3.15億元、3.51億元和1.14億元，占當期營業收入比例分別為23.71%、28.73%、29.90%和24.85%。
匠心家居本次擬公開發行股票數量不超過2000萬股，公開發行的新股不低于本次發行后總股本的25%，發行后總股本不超過8000萬股。該公司擬募集資金10.08億元，其中7.89億元擬用于新建智能家具生產基地項目，9757.40萬元擬用于新建研發中心項目，1.22億元擬用于新建營銷網絡項目。
根據招股說明書，新建智能家具生產基地項目全部達產后，將具備約45萬套智能電動沙發、約28萬套智能電動床、約35萬套床墊及若干金屬機構件的產能。
報告期內，匠心家居智能電動沙發的產能利用率分別為98.62%、99.75%、92.29%和59.58%，智能電動床的產能利用率分別為101.75%、104.98%、106.09%和58.83%。
報告期內，匠心家居還存在尚未判決的糾紛和訴訟。
2019年10月，AscionLLCdbaReverie對匠心家居客戶AshleyFurniture提起關于智能電動床可拆卸(組裝)床腳的專利侵權訴訟。案件所涉產品系匠心家居生產。
匠心家居稱，發行人于2020年8月與AshleyFurniture簽訂《聯合抗辯協議》及《免責協議》，約定：1)雙方就應訴工作開展合作;2)由發行人承擔因前述訴訟而引起的費用及損失，支付后續的專利律師費用;3)由發行人補償AshleyFurniture在2020年7月31日及之前因前述訴訟而產生的部分第三方專利律師費用18萬美元。
目前，前述案件由匠心家居主導應訴工作。在近期調解中，AscionLLCdbaReverie提出的和解金額為47.5萬美元。截至目前，前述案件尚未判決，亦未達成庭外和解，但AscionLLCdbaReverie已提出撤訴動議。
此外，2020年6月，JacquelineConnolly作為WilliamConnolly遺產管理人向包括匠心美國在內的共計四名被告提起產品責任與過失死亡訴訟，訴請的初步賠償金額為30,001美元。
根據原告訴狀，2019年4月，WilliamConnolly向KaneFurnitureCorporation購買了智能電動沙發(該產品由匠心美國出售給KaneFurnitureCorporation)，該沙發由ShearonCampbell運送并安裝完畢。后該沙發在WilliamConnolly使用時起火，WilliamConnolly由于身體殘疾未能逃離，最終因火災去世。事故發生后，由于保險公司CitizensPropertyInsuranceInc.的疏忽，導致保存的相關證據受到損毀。
匠心家居稱，KaneFurnitureCorporation系發行人客戶。四名被告未就案件原告訴請金額作出分擔約定。該案件是否涉及重大安全事故，以及發行人在此案中的責任認定，尚待法院最終判決。
報告期各期末，匠心家居員工人數分別為1702人、1863人、2263人和2371人。
而根據企信網各年度工商年報信息，2017-2019年，匠心家居社保繳納人數分別為8683人、11409人、11854人。
根據招股說明書，匠心家居及其境內子公司不存在勞務派遣情形，存在勞務外包、非全日制勞動合同、退休返聘等用工形式。報告期內，匠心家居及境內子公司社會保險、住房公積金繳納人數分別為1686人、1847人、1819人、1361人，其中，社會保險繳納人數分別為1596人、1807人、1790人、1327人，住房公積金繳納人數分別為422人、1280人、1283人、846人。
報告期各期，匠心家居員工離職率分別為18.95%、24.10%、25.39%和20.21%。
不得不提的是，匠心家居董事、高級管理人員共7人，其中有3對夫妻。
截至招股說明書上會稿簽署日，匠心家居董事會共有9名董事，除3名獨立董事外，6名董事分別為李小勤、徐梅鈞、張聰穎、LiuChih-Hsiung、郭慧怡、許紅梅。
李小勤、徐梅鈞、張聰穎、LiuChih-Hsiung、王俊寶5人是匠心家居高級管理人員，李小勤出任董事長、總經理，徐梅鈞出任副總經理，張聰穎出任副總經理、董事會秘書，LiuChih-Hsiung出任副總經理，王俊寶出任財務總監。
上述董事和高級管理人員中，李小勤、徐梅鈞為夫妻關系，張聰穎、郭慧怡為夫妻關系，許紅梅、王俊寶為夫妻關系。
對上述問題，中國經濟網記者發送郵件至匠心家居董秘辦，截至發稿未收到回復。
沖刺創業板
匠心家居前身為常州市銳新醫療器械有限公司(原名常州市銳新機械有限公司)，成立于2002年5月31日。2018年12月27日，有限公司整體變更為股份公司。
匠心家居是一家主要從事智能電動沙發、智能電動床及其核心配件的研發、設計、生產和銷售的高新技術企業，是江蘇省家具行業協會副會長單位。
匠心家居擬于深交所創業板上市，保薦機構為中信建投證券股份有限公司，審計機構為天健會計師事務所(特殊普通合伙)，發行人律師為北京市環球律師事務所，評估機構為坤元資產評估有限公司。
根據《深圳證券交易所創業板股票上市規則(2020年修訂)》，匠心家居選擇的上市標準為“最近兩年凈利潤均為正，且累計凈利潤不低于人民幣5000萬元”。
本次擬公開發行股票數量不超過2000萬股，公開發行的新股不低于本次發行后總股本的25%，發行后總股本不超過8000萬股。該公司擬募集資金10.08億元，其中7.89億元擬用于新建智能家具生產基地項目，9757.40萬元擬用于新建研發中心項目，1.22億元擬用于新建營銷網絡項目。
匠心家居的控股股東、實際控制人為李小勤。李小勤直接持有匠心家居股份3468.00萬股，通過寧波梅山保稅港區隨遇心蕊投資有限公司間接持有公司股份1932.00萬股，通過寧波明明白白企業管理合伙企業(有限合伙)控制公司股份315.00萬股，通過常州清廟之器企業管理咨詢合伙企業(有限合伙)控制公司股份165.00萬股，共持有或控制公司股份5880.00萬股，占發行前總股本的98.00%。
李小勤，女，出生于1971年，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。1993年8月至1995年3月，任國家體育運動委員會(現國家體育總局)中國奧林匹克委員會國際司國際聯絡員;1996年6月至2012年2月，任FortuneVenture集團副董事長兼首席執行官。2012年3月至2018年11月，歷任常州銳新董事長、董事長兼總經理;2018年12月至今，任匠心家居董事長、總經理。
值得一提的是，2019年12月，徐梅鈞通過受讓原股東李小勤持有發行人2.00%的股權成為發行人股東，支付對價為1213元。匠心家居在招股說明書中解釋稱，李小勤與徐梅鈞締結婚姻關系后，向其轉讓2%股權，系夫妻間的財產分配。
2019年凈利潤同比下滑近18%
2017年、2018年、2019年和2020年上半年，匠心家居實現營業收入分別為8.96億元、10.97億元、11.75億元和4.58億元，實現凈利潤分別為1.04億元、1.38億元、1.13億元和8781.88萬元。
2018年和2019年，匠心家居營業收入增幅分別為22.50%和7.08%，凈利潤增幅分別為32.43%和-17.91%。
報告期內，匠心家居經營活動產生的現金流量凈額分別為1.70億元、1.23億元、1.12億元和1.03億元。
報告期內，匠心家居銷售商品、提供勞務收到的現金分別為8.57億元、10.82億元、11.37億元和5.20億元。
另據招股說明書披露，經天健會計師審閱，2020年匠心家居實現營業收入13.18億元，同比增長12.21%;實現歸屬于母公司股東的凈利潤2.04億元，同比增長80.75%。
2020年上半年超半數凈利潤來自稅收優惠
報告期內，匠心家居收入主要來自于出口銷售，產品出口退稅執行國家的出口產品增值稅“免、抵、退”政策，主要產品的出口退稅率介于5%-17%之間。
2017年度、2018年度、2019年度及2020年1-6月，匠心家居收到的出口退稅金額分別為6921.03萬元、1.06億元、1.02億元和3815.04萬元，分別占當期利潤總額比例為57.75%、67.91%、72.54%和39.01%，占當期經營活動現金流量凈額的比例為40.66%、86.26%、90.95%和37.04%。
報告期內，匠心家居還存在高新技術企業稅收優惠和越南企業所得稅優惠。其中，高新技術企業稅收優惠金額分別為1038.79萬元、1002.33萬元、1264.58萬元和499.72萬元。2020年上半年，越南企業所得稅優惠金額為774.49萬元。
也就是說，報告期內，匠心家居稅收優惠總額分別為7959.82萬元、1.16億元、1.14億元和5089.25萬元，占利潤總額的比例分別為66.41%、74.32%、81.56%和52.05%，占利潤總額的比例(扣除股份支付影響)分別為66.41%、74.32%、57.05%和52.05%，占凈利潤金額的比例分別為76.62%、84.49%、101.25%和57.95%。
匠心家居亦坦承，如果未來國家高新技術企業稅收優惠政策發生變更，或發行人及其子公司因不再符合高新技術企業資格認定標準等原因無法享受相關稅收優惠，將會對公司未來的經營業績產生一定的影響。
2020年上半年ROE為12.57%
報告期內，匠心家居加權平均凈資產收益率分別為23.25%、28.65%、21.49%和12.57%，每股基本收益分別為1.88、2.49、1.92和1.46。
匠心家居亦在招股說明書中提示凈資產收益率下降風險。該公司表示，本次發行完成后，公司凈資產將大幅度增長，鑒于募集資金投資項目需要一定的建設期，募集資金產生預期投資效益需要一定時間，因此，短期內公司凈利潤將難以與凈資產保持同步增長，存在凈資產收益率下降的風險。
過去兩年及一期營收增幅均不及同業均值
2018年、2019年、2020年上半年，匠心家居營業收入同比增幅分別為22.50%、7.08%和-11.09%。
過去兩年及一期，敏華控股、中源家居、麒盛科技、顧家家居、恒林股份5家同行業可比公司營業收入增幅平均值分別為30.45%、17.41%和8.94%，各期均高于匠心家居營業收入增幅。
外銷收入占比95%以上
2017年度、2018年度、2019年度及2020年1-6月，匠心家居外銷收入占比95%以上，境外客戶目前主要集中在美國。
報告期內，匠心家居境外收入分別為8.50億元、10.45億元、11.33億元和4.49億元，占主營業務收入的比例分別為95.55%、96.08%、96.95%和98.62%;境內收入分別為3956.20萬元、4266.05萬元、3565.83萬元和628.91萬元，占主營業務收入的比例分別為4.45%、3.92%、3.05%和1.38%。
報告期內，匠心家居產品主要銷往境外，外銷收入占比95%以上，境外客戶遍布美國、加拿大、意大利、法國、英國、羅馬尼亞、澳大利亞、新西蘭、巴西、越南、以色列等全球多個國家和地區，其中美國是公司主要銷售地區。其中，來自于美國的銷售收入分別為8.17億元、9.61億元、10.29億元和4.08億元，占主營業務收入的比例分別為91.80%、88.38%、88.00%和89.66%。
匠心家居內銷金額較小，主要以廣東、浙江、江蘇等地區為主。報告期內，該公司內銷收入中，來自廣東的銷售收入金額分別為1837.83萬元、2596.55萬元、2855.21萬元和369.29萬元，占比分別為46.45%、60.87%、80.07%和58.72%;來自浙江的銷售收入金額分別為916.81萬元、895.47萬元、524.58萬元和188.96萬元，占比分別為23.17%、20.99%、14.71%和30.05%;來自江蘇的銷售收入金額分別為945.49萬元、585.70萬元、69.68萬元和17.78萬元，占比分別為23.90%、13.73%、1.95%和2.83%。
報告期內毛利率呈“V”型走勢
報告期內，匠心家居主營業務毛利率分別為34.96%、28.65%、32.22%和32.52%，綜合毛利率分別為35.36%、28.98%、32.46%和32.80%。
同期，同行業可比上市公司毛利率平均值分別為32.80%、30.46%、32.90%和34.83%。
匠心家居主營業務收入主要來自智能電動沙發、智能電動床、智能家具配件等。報告期內，該公司智能電動沙發實現營業收入分別為3.07億元、4.56億元、5.49億元和2.33億元，占主營業務收入的比例分別為34.54%、41.95%、46.95%和51.19%;智能電動床實現營業收入分別為2.49億元、2.58億元、2.84億元和1.18億元，占主營業務收入的比例分別為28.00%、23.77%、24.27%和25.83%;智能家具配件實現營業收入分別為3.16億元、3.63億元、3.17億元和9788.65萬元，占主營業務收入的比例分別為35.52%、33.35%、27.13%和21.49%。
按產品類別分類，報告期內，匠心家居智能電動沙發毛利率分別為36.71%、30.29%、35.48%和35.23%，智能電動床毛利率分別為42.80%、33.00%、32.23%和28.99%，智能家具配件毛利率分別為28.09%、23.27%、26.56%和27.61%。
報告期內，敏華控股、中源家居、顧家家居、恒林股份4家同行業可比公司的沙發業務毛利率平均值分別為32.96%、29.94%、31.78%和32.96%。
2017年至2019年，同行業可比公司麒盛科技智能電動床業務毛利率分別為36.75%、35.14%、40.19%。
報告期內，匠心家居智能電動沙發定價分別為1640.42元、1669.90元、1725.80元和1829.49元，2018年、2019年和2020年1-6月分別增長1.80%、3.35%和6.01%;生產成本分別為1038.28元、1164.11元、1113.42元和1184.88元，2018年和2019年和2020年1-6月分別增長12.12%、下降4.35%和增長6.42%。
報告期內，匠心家居智能電動床定價分別為2102.55元、1826.17元、1684.07元和1808.68元，2018年、2019年和2020年1-6月分別下降13.14%、7.78%和增長6.89%;生產成本分別為1202.74元、1223.49、1141.31元和1284.42元，2018年、2019年和2020年1-6月分別增長1.73%、下降6.72%和增長12.54%。
報告期內，匠心家居智能家具配件平均單價分別為30.28元、26.44元、29.36元和30.43元，單位成本分別為21.77元、20.29元、21.56元和22.03元。
連續三年流動比率、速動比率不及同行業均值
截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日及2020年6月30日，匠心家居資產總額分別為7.61億元、9.31億元、10.56億元和10.76億元。其中，該公司流動資產分別為6.33億元、7.96億元、9.13億元和9.22億元，占比分別為83.18%、85.53%、86.43%和85.69%;非流動資產分別為1.28億元、1.35億元、1.43億元和1.54億元，占比分別為16.82%、14.47%、13.57%和14.31%。
報告期各期末，匠心家居貨幣資金余額分別為3.72億元、5.04億元、4.86億元和5.71億元，占流動資產的比重分別為58.71%、63.34%、53.24%和61.88%。
截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日及2020年6月30日，匠心家居負債總額分別為3.26億元、4.98億元、4.01億元和3.33億元。其中，該公司流動負債分別為3.26億元、4.95億元、3.98億元和3.28億元，占比分別為99.94%、99.49%、99.22%和98.61%;非流動負債分別為20.80萬元、251.99萬元、311.40萬元和462.92萬元，占比分別為0.06%、0.51%、0.78%和1.39%。
2017-2019年各期末，匠心家居無短期借款。2020年1-6月，匠心家居短期借款余額為4583.23萬元，全部為保證借款。
報告期內，匠心家居資產負債率(母公司)分別為44.96%、54.10%、39.02%和28.24%;資產負債率(合并)分別為42.89%、53.48%、37.99%和30.94%;流動比率分別為1.94、1.61、2.29和2.81;速動比率分別為1.61、1.34、1.74和2.28。
同期，同行業可比上市公司資產負債率平均值分別為38.63%、39.36%、36.61%和35.63%;流動比率平均值分別為2.24、2.14、2.48和2.61;速動比率平均值分別為1.79、1.74、2.05和2.19。
應收賬款余額連續兩年上漲
報告期各期末，匠心家居應收賬款賬面價值分別為1.18億元、1.36億元、1.79億元和1.12億元，占各期末流動資產的比例分別為18.65%、17.07%、19.56%和12.15%。
報告期內，匠心家居應收賬款賬面余額分別為1.24億元、1.43億元、1.90億元和1.18億元，占營業收入的比例分別為13.89%、13.06%、16.19%和25.83%;計提的應收賬款壞賬準備余額分別為629.32萬元、727.60萬元、1171.07萬元和615.95萬元，占應收賬款期末原值比例分別為5.06%、5.08%、6.16%和5.21%。
報告期內，匠心家居實際核銷的應收賬款金額分別為0.00萬元、0.00萬元、0.30萬元和215.64萬元。匠心家居解釋稱，2020年1-6月核銷金額較高的主要原因為發行人客戶ABB公司已停止經營，且無償債能力，2019年全額計提的壞賬準備208.73萬元在本期全部核銷。
截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日、2020年8月31日，匠心家居期后三個月回款金額分別為1.11億元、1.37億元、1.84億元和1.13億元，回款比例分別為89.64%、95.70%、96.54%和95.49%。
截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日、2020年6月30日，匠心家居逾期1-2年應收賬款余額分別為0.00萬元、25.84萬元、57.52萬元和2.79萬元，逾期2-3年應收賬款余額分別為0.19萬元、0.00萬元、24.50萬元和79.10萬元。
報告期內，匠心家居應收賬款周轉率分別為8.84次/年、8.20次/年、7.05次/年和2.97次/年，同行業可比上市公司應收賬款周轉率平均值分別為13.00次/年、11.45次/年、9.40次/年和3.98次/年。
報告期各期存貨周轉率均不及同行業均值
報告期各期末，匠心家居存貨余額分別為1.11億元、1.31億元、2.15億元和1.73億元，賬面價值分別為1.06億元、1.28億元、2.13億元和1.70億元，跌價準備分別為489.30萬元、299.70萬元、211.92萬元和316.90萬元。
按存貨的地區分布，匠心家居2019年的存貨中，中國常州存貨余額為1.03億元，美國地區存貨余額為3292.61萬元，越南地區存貨余額為7951.51萬元。
匠心家居存貨由原材料、在產品、自制半成品、委托加工物資和產成品構成。報告期各期末，該公司存貨中，原材料金額分別為3461.57萬元、4379.58萬元、7860.98萬元和6597.72萬元，占比分別為31.16%、33.50%、36.54%和38.08%;在產品金額分別為318.89萬元、233.49萬元、319.75萬元和815.65萬元，占比分別為2.87%、1.79%、1.49%和4.71%;自制半成品金額分別為4910.00萬元、4898.45萬元、7391.01萬元和6255.55萬元，占比分別為44.19%、37.46%、34.35%和36.10%;委托加工物資金額分別為28.63萬元、159.63萬元、205.96萬元和193.70萬元，占比分別為0.26%、1.22%、0.96%和1.12%;產成品金額分別為2390.94萬元、3404.03萬元、5738.49萬元和3464.27萬元，占比分別為21.52%、26.03%、26.67%和19.99%。
報告期各期末，匠心家居庫齡1年以上的原材料賬面價值分別為370.81萬元、169.28萬元、361.82萬元和421.06萬元，主要包括面料、鋼材、五金件、電子器件、包裝物等，主要系生產備貨較多導致的庫存余料;庫齡1年以上的庫存商品賬面價值分別為39.65萬元、0.76萬元、17.61萬元和15.54萬元，主要包括智能電動沙發和智能電動床，主要系部分客戶臨時變更訂單數量導致的庫存。
報告期內，匠心家居存貨周轉率分別為5.53次/年、6.44次/年、4.59次/年和1.58次/年，同行業可比上市公司存貨周轉率平均值分別為7.20次/年、7.17次/年、6.10次/年和2.49次/年。
超六成營業收入來自前五大客戶
報告期內，匠心家居對前五名客戶的銷售收入分別為5.41億元、6.95億元、7.12億元和2.97億元，占當期營業收入比例分別為60.36%、63.40%、60.63%和64.81%。匠心家居主要客戶均為美國知名家具企業或電動產品企業。
其中，報告期各期內，AshleyFurniture均為匠心家居第一大客戶，銷售收入分別為2.12億元、3.15億元、3.51億元和1.14億元，占當期營業收入比例分別為23.71%、28.73%、29.90%和24.85%。
根據招股說明書，Flexsteel系匠心家居2019年度新增前五大客戶。Flexsteel業務起始于1893年，公司成立于1929年，是美國歷史最悠久的家具制造商和零售商之一，也是美國納斯達克上市公司。匠心家居通過參加行業展會、直接拜訪等方式獲取該客戶業務。
2017-2019年，匠心家居對Flexsteel銷售金額分別為3518.99萬元、4082.56萬元和5331.92萬元。
前五大客戶Flexsteel曾向CPSC報告電動沙發開關的電氣故障問題
2019年3月，匠心家居客戶Flexsteel就發行人生產的一款開關產品質量問題向美國消費者產品安全委員會(“CPSC”)提交報告;匠心家居聘請了第三方專業機構對產品進行了評測，并于2019年5月向上述委員會提交了相關資料;同月，該委員會經綜合評估后認為無需進一步調查并決定結案。2019年9月，匠心家居與Flexsteel簽署和解協議，匠心家居支付10萬美元作為和解金。
據了解，Flexsteel的部分零售商、客戶報告了電動沙發開關的電氣故障問題。該型號開關由Flexsteel向匠心家居采購。Flexsteel不認為帶有這種開關的產品存在實質性質量風險或造成了嚴重傷害、財產損壞或人員傷亡相關的不當風險。盡管如此，Flexsteel仍基于謹慎性原則，向CPSC提交報告。
Flexsteel銷售了約55,000件帶有這種開關的產品。自2018年6月至2019年2月，Flexsteel收到11起關于開關故障的報告，但不存在人身傷害或財產損失相關的報告。唯一的物品損毀情形為開關本身的熱損傷，主要涉及電路板及其外殼。由于Flexsteel的電動家具可達到750華氏度的阻燃標準，因此家具本身不可能在這種小概率的電氣故障中受損。
盡管報告故障僅為微量(11/55,000)，并且沒有發生人身傷害或財產損失，但Flexsteel仍與匠心家居共同協作以發現問題根源，并與匠心家居共同確定產品迭代過程中受影響的批次。在得出相關結論前，Flexsteel將停止相關產品的發貨，并基于謹慎性原則制定糾正性行動計劃。
匠心家居在招股說明書中稱，上述事件中，發行人未被認定存在重大質量責任，亦未承擔重大經濟損失;盡管如此，為進一步提高產品質量、改善客戶體驗，發行人采取了一系列措施優化公司產品質量體系：①在研發實驗室設立電子產品安全專區，對公司全部存量電子類產品進行了全面檢驗，同時規定新產品必須在安全專區進行全面檢驗后方可投入生產;②對于新品類的電子產品，公司在投產前均提請第三方專業機構進行事前評測;③進一步提高電子類產品的自產率，降低外部供應商導致的質量風險。
2019年度及2020年1-6月，Flexsteel均為匠心家居前五名客戶。
自2017年2月產品起售至2019年3月提交報告，匠心家居該種開關最終銷售給Flexsteel的數量為7.67萬件，金額為453.88萬元，占同期主營業務收入比重為0.21%;銷售給全部客戶的數量為15.10萬件，金額為892.91萬元，占同期主營業務收入比重為0.41%。
匠心家居稱，根據第三方專業機構的評測，發行人上述產品不存在實質性質量風險;美國消費者產品安全委員會經綜合評估后決定結案，亦未認定發行人存在重大質量責任。
存在既是客戶又是供應商情況
報告期內，匠心家居存在客戶指定采購的情形。
2020年以來，匠心家居越南子公司承接AshleyFurniture部分智能電動沙發OEM訂單;根據客戶需求，匠心家居向AshleyFurniture越南工廠采購部分指定原材料或半成品進行加工制造，再將成品銷售給AshleyFurniture。
2020年以來，匠心家居從Ashley采購金額為529.97萬元，占當期采購總額比例為2.82%。
匠心家居還存在向供應商銷售原材料的情形。2017年至2019年，向多家供應商銷售原材料金額合計分別為612.98萬元、476.35萬元和3.91萬元，占營業收入的比例分別為0.68%、0.43%和0.00%。
此外，報告期內，匠心家居向淄博寶恩家私有限公司(下稱“淄博寶恩”)采購面料(真皮沙發套等)，同時向該公司銷售智能家具配件。
淄博寶恩成立于2002年，經營范圍為生產加工真皮沙發、沙發套等產品。
匠心家居向淄博寶恩采購真皮沙發套等產品用于智能電動沙發的生產;淄博寶恩向公司采購智能家具配件用于進一步生產相關產品。
報告期內，匠心家居向淄博寶恩銷售金額分別為0元、4.79萬元、63.69萬元、30.42萬元，占當期營業收入比例分別為0%、0.00%、0.05%和0.07%;匠心家居從淄博寶恩采購金額分別為49.84萬元、242.31萬元、33.01萬元和0元，占比分別為0.10%、0.38%、0.05%和0%。
報告期內存在尚未判決訴訟
2019年10月，AscionLLCdbaReverie對匠心家居客戶AshleyFurniture提起關于智能電動床可拆卸(組裝)床腳的專利侵權訴訟。案件所涉產品系匠心家居生產。
匠心家居稱，發行人于2020年8月與AshleyFurniture簽訂《聯合抗辯協議》及《免責協議》，約定：1)雙方就應訴工作開展合作;2)由發行人承擔因前述訴訟而引起的費用及損失，支付后續的專利律師費用;3)由發行人補償AshleyFurniture在2020年7月31日及之前因前述訴訟而產生的部分第三方專利律師費用18萬美元。
目前，前述案件由匠心家居主導應訴工作。在近期調解中，AscionLLCdbaReverie提出的和解金額為47.5萬美元。截至目前，前述案件尚未判決，亦未達成庭外和解，但AscionLLCdbaReverie已提出撤訴動議。
報告期內匠心家居還存在另一起尚未判決訴訟。
2020年6月，JacquelineConnolly作為WilliamConnolly遺產管理人向包括匠心美國在內的共計四名被告提起產品責任與過失死亡訴訟，訴請的初步賠償金額為30,001美元。截至招股說明書上會稿簽署日，相關案件尚未判決。
其他三名被告分別為KaneFurnitureCorporation、ShearonCampbelld/b/aCampbellMovingServices、CitizensPropertyInsuranceInc.。
根據原告訴狀，2019年4月，WilliamConnolly向KaneFurnitureCorporation購買了智能電動沙發(該產品由匠心美國出售給KaneFurnitureCorporation)，該沙發由ShearonCampbell運送并安裝完畢。后該沙發在WilliamConnolly使用時起火，WilliamConnolly由于身體殘疾未能逃離，最終因火災去世。事故發生后，由于保險公司CitizensPropertyInsuranceInc.的疏忽，導致保存的相關證據受到損毀。
匠心家居稱，KaneFurnitureCorporation系發行人客戶。上述案件中四名被告未就案件原告訴請金額作出分擔約定。該案件是否涉及重大安全事故，以及發行人在此案中的責任認定，尚待法院最終判決。
匠心家居在招股說明書中亦稱，本案涉及的初步賠償金額為30,001美元，金額較小;匠心美國已就產品責任購買了保額200萬美元的商業綜合責任保險和責任限額500萬美元的超賠責任險。如最終法院判決匠心美國承擔相關賠償責任，保險公司將就該案賠償金額(免賠額以上)理賠。本次訴訟不會對發行人生產經營造成重大不利影響。
報告期內，匠心家居對KaneFurniture的銷售收入分別為348.23萬元、524.99萬元、1033.63萬元和574.10萬元，占主營業務收入的比重分別為0.39%、0.48%、0.88%和1.26%，KaneFurniture貢獻的毛利占主營業務毛利比重分別為0.53%、0.53%、0.95%和1.59%。
2020年上半年主要產品產能不飽和
報告期內，匠心家居智能電動沙發的產能分別為19.04萬件、27.72萬件、35.80萬件和19.80萬件，產量分別為18.78萬件、27.65萬件、33.04萬件和11.80萬件，產能利用率分別為98.62%、99.75%、92.29%和59.58%，產銷率分別為99.78%、98.79%、96.25%和108.02%。
報告期內，匠心家居智能電動床的產能分別為11.20萬件、13.44萬件、16.96萬件和9.50萬件，產量分別為11.40萬件、14.11萬件、17.99萬件和5.59萬件，產能利用率分別為101.75%、104.98%、106.09%和58.83%，產銷率分別為104.00%、100.29%、93.62%和116.37%。
匠心家居解釋稱，2017-2019年，公司產能利用較為飽和，產銷率基本穩定。2020年1-6月，由于疫情影響生產，同時越南工廠產能逐步建成，發行人產能利用率偏低。
匠心家居本次擬募集資金10.08億元，其中7.89億元擬用于新建智能家具生產基地項目。
根據招股說明書，新建智能家具生產基地項目全部達產后，將具備約45萬套智能電動沙發、約28萬套智能電動床、約35萬套床墊及若干金屬機構件的產能。
員工數據被指存疑員工離職率連續兩年上升
截至報告期各期末，匠心家居員工人數分別為1702人、1863人、2263人和2371人。
另據報道，根據企信網各年度工商年報信息，2017-2019年，匠心家居社保繳納人數分別為8683人、11409人、11854人。與招股書差距極大，個中原因無從得知，招股書信息披露真實性存疑。
相關公開信息，匠心家居參保人數為11854人。
根據招股說明書，匠心家居及其境內子公司不存在勞務派遣情形，存在勞務外包、非全日制勞動合同、退休返聘等用工形式。報告期內，匠心家居及境內子公司社會保險、住房公積金繳納人數分別為1686人、1847人、1819人、1361人，其中，社會保險繳納人數分別為1596人、1807人、1790人、1327人，住房公積金繳納人數分別為422人、1280人、1283人、846人。
報告期各期，匠心家居員工離職率分別為18.95%、24.10%、25.39%和20.21%。
截至2020年6月30日，匠心家居員工按專業構成分類，銷售及客服人員、研發人員、行政及管理人員、生產人員分別為45人、170人、220人和1936人，占比分別為1.90%、7.17%、9.28%和81.65%。
截至2020年6月30日，匠心家居員工按受教育程度分類，本科及以上、大專、大專以下員工人數分別為141人、143人、2087人，占比分別為5.95%、6.03%和88.02%。
截至2020年6月30日，匠心家居員工按員工年齡分布分類，30歲(不含)以下、30-39歲、40-49歲、50歲(含)以上員工人數分別為900人、911人、440人、120人，占比分別為37.96%、38.42%、18.56%、5.06%。
實控人先分得1.81億元
2017年和2018年，匠心家居各分紅一次，累計分紅2.03億元，其中1.81億元落入實際控制人李小勤的“錢包”。
2017年12月22日，匠心家居前身常州銳新董事會決議向全體股東分紅6300.00萬元，全體股東按照出資比例進行分配。本次股利于2018年12月發放完畢。
彼時，常州銳新的出資人為李小勤和MottoMotion公司，出資比例分別為65.00%和35.00%。
以此計算，上述6300.00萬元中，李小勤分得4095萬元。其中，MottoMotion公司分紅款于當月支付，李小勤稅后分紅款3276.00萬元于次年支付。
2018年10月8日，常州銳新股東會決議向股東隨遇心蕊定向分紅1.40億元，其他股東不參與本次分紅。本次股利于2019年8月發放完畢。
招股說明書顯示，寧波隨遇心蕊成立于2018年1月11日，注冊資本為1.50億元，實收資本20萬元，李小勤持有100%股權。
也就是說，2017年和2018年，李小勤累計分得1.81億元。
6項發明專利中4項為繼受取得
招股說明書顯示，截至2020年6月30日，匠心家居擁有131項境內外專利，其中包括6項發明專利。
不得不提的是，匠心家居6項發明專利中，通過原始取得的僅2項，其余4項發明專利均為繼受取得。繼受取得的發明專利中，3項為境外專利權，1項為匠心家居全資子公司常州美能特機電制造有限公司所有。
報告期內，匠心家居研發費用分別為5246.47萬元、6684.00萬元、6666.69萬元和2317.97萬元，占營業收入的比例分別為5.86%、6.09%、5.68%和5.06%。
匠心家居與客戶的合作模式主要包括ODM模式及自主品牌模式。在ODM模式下，產品以客戶品牌銷售;在自主品牌模式下，產品以公司自主品牌銷售。
報告期內，匠心家居自主品牌業務銷售收入分別為4.64億元、5.32億元、4.76億元和1.60億元，占主營業務收入比重分別為52.13%、48.96%、40.74%和35.11%;ODM業務銷售收入分別為3.39億元、5.02億元、6.38億元和2.61億元，占主營業務收入比重分別為38.09%、46.19%、54.59%和57.28%;OEM業務銷售收入分別為6965.97萬元、4258.22萬元、3531.66萬元和2783.01萬元，占比分別為7.83%、3.92%、3.02%和6.11%。
也就是說，報告期內匠心家居的主營業務收入中來自于ODM、OEM兩種代工模式的銷售額不斷上漲，而來自自主品牌的收入占比已由52.13%(2017年)降至35.11%(2020年上半年)。
退換貨產品金額連續兩年上漲
招股說明書顯示，根據匠心家居內部退換貨管理規定及匠心家居與部分客戶簽署的協議，當匠心家居產品在設計、制造、運輸、安裝等方面存在質量缺陷，且確為匠心家居責任的，由匠心家居負責退換。
在實際業務中，一般由客戶向匠心家居銷售及客服團隊提出相關申請，匠心家居通過口頭或書面溝通、實地察看、產品檢測等方式明確問題性質、原因及責任方，經與客戶達成一致并經內部審批后，實施退換貨方案。
報告期內，匠心家居退換貨金額分別為37.07萬元、54.39萬元、90.36萬元和21.28萬元，占營業收入的比重分別為0.04%、0.05%、0.08%和0.05%。
公司及子公司曾未及時辦理醫療器械經營備案手續
匠心家居前身常州銳新及匠心家居全資子公司常州美聞曾存在未及時辦理醫療器械經營備案手續的情形。
根據招股說明書，2011年5月-2018年12月，發行人前身常州銳新經營范圍曾經包含：“從事II類醫療器械(6821醫用電子儀器設備，6854手術室、急救室、診療室設備及器具，6856病房護理設備及器具，6857消毒和滅菌設備及器具，6856醫用縫合材料及粘合劑)的國內批發和進出口業務”。
常州銳新曾持有《醫療器械經營企業許可證》，有效期自2011年4月至2016年4月。根據《醫療器械監督管理條例》(2000年版、2014年修正版、2017年修正版)，2014年6月1日后，常州銳新若從事第二類醫療器械經營，無需繼續辦理《醫療器械經營企業許可證》，但應向所在地設區的市級人民政府食品藥品監督管理部門備案。上述《醫療器械經營企業許可證》到期后，公司由于未實際開展相關業務，未辦理相關備案手續。
常州銳新2011年更名“常州市銳新醫療器械有限公司”并增加醫療器械相關經營范圍，主要背景為：當時公司主要客戶PrideMobility將公司為其代工生產的抬升椅等產品作為康復類產品在美國市場銷售，因此公司涉及醫療健康概念;此外公司當時擬進行境外IPO，醫療健康類企業的定位有助于境外市場發行和定價。
實際經營中，常州銳新經營的主要產品不存在國家食品藥品監督管理總局發布的《醫療器械分類目錄》中的醫療器械產品。常州銳新亦未因經營范圍中包含醫療器械而享受任何特殊的稅收優惠或其他政策優惠。2018年12月公司股改后，公司經營范圍中已不再包含醫療器械相關內容。
2013年1月至今，常州美聞經營范圍中包含：“一類醫療器械......的銷售”。根據《醫療器械監督管理條例》(2000年版、2014年修正版、2017年修正版)，2014年6月1日前，第一類醫療器械經營企業應當向省、自治區、直轄市人民政府藥品監督管理部門備案;2014年6月1日后，第一類醫療器械經營企業不設備案或許可要求。常州美聞成立后至2014年6月，未辦理備案手續;2014年6月以后，常州美聞無需辦理備案手續。
常州美聞主要從事進出口貿易業務，其貿易產品中包括助行器等產品，相關業務在2014年后已停止。常州美聞從事助行器貿易業務的時間區間為2013年10月至2014年11月。助行器尚不屬于《醫療器械分類目錄》(2012版，2018年8月1日前有效)中所列示的醫療器械，但屬于《醫療器械分類目錄》(2017版，2018年8月1日起實施)中所列示的一類醫療器械。常州美聞未因經營范圍中包含醫療器械而享受任何特殊的稅收優惠或其他政策優惠。報告期內，常州美聞未再從事助行器等醫療器械貿易業務。因此，常州美聞不存在應備案而未備案階段違規從事醫療器械經營的情形。
匠心家居表示，常州銳新及常州美聞未及時辦理醫療器械經營備案手續，主要原因及背景為：常州銳新未曾實際從事醫療器械產品經營，常州美聞亦不存在應備案而未備案階段從事醫療器械經營的情形。常州銳新及常州美聞日常所經營業務無需醫療器械相關批準或備案，醫療器械相關主管部門亦未對公司處以行政處罰。此外，公司不會因相關備案而享受任何特殊的稅收優惠或其他政策優惠，因此未充分重視辦理相關備案的工作。
實控人曾被國家外匯管理局常州市中心支局行政處罰2萬元
根據國家外匯管理局于2005年10月31日發布的《國家外匯管理局關于境內居民通過境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理有關問題的通知》(匯發[2005]75號，2014年廢止，下稱“75號文”)，境內居民以境內外合法資產或權益向特殊目的公司出資前，應向外匯局申請辦理境外投資外匯登記手續。境內居民違反本規定構成逃匯及其他外匯管理違規行為的，外匯局應按照《中華人民共和國外匯管理條例》及有關規定進行處罰。
《中華人民共和國外匯管理條例》第四十八條：“有下列情形之一的，由外匯管理機關責令改正，給予警告，對機構可以處30萬元以下的罰款，對個人可以處5萬元以下的罰款：...(五)違反外匯登記管理規定的...”。
李小勤于2011年7月向國家外匯管理局常州市中心支局及國家外匯管理局江蘇省分局申請辦理外匯補登記手續;2011年8月，國家外匯管理局江蘇省分局向李小勤簽發了《境內居民個人境外投資外匯登記表》。
李小勤于2011年8月收到國家外匯管理局常州市中心支局出具的《行政處罰決定書》(常匯檢罰字[2011]第17號)，因未在外匯局辦理境內個人境外投資外匯登記并進行返程投資的違規行為，處以人民幣2萬元罰款。
匠心家居在招股說明書中稱，根據《中華人民共和國外匯管理條例》相關規定，李小勤未在外匯局辦理境內個人境外投資外匯登記并進行返程投資的違規行為屬于“責令改正，給予警告”的情形，不屬于重大違法違規行為。
董事、高管共7人3對是夫妻
截至招股說明書上會稿簽署日，匠心家居董事會共有9名董事，其中包括3名獨立董事。6名董事分別為李小勤、徐梅鈞、張聰穎、LiuChih-Hsiung、郭慧怡、許紅梅。
李小勤、徐梅鈞、張聰穎、LiuChih-Hsiung亦是匠心家居高級管理人員，李小勤出任董事長、總經理，徐梅鈞出任副總經理，張聰穎出任副總經理、董事會秘書，LiuChih-Hsiung出任副總經理。此外，王俊寶亦是匠心家居高級管理人員之一，其擔任該公司財務總監。
不得不提的是，匠心家居董事、高級管理人員共7人，其中有3對夫妻。
具體來看，李小勤、徐梅鈞為夫妻關系，張聰穎、郭慧怡為夫妻關系，許紅梅、王俊寶為夫妻關系。
招股書曾披露電話號碼被提示“有誤”
匠心家居本次共向深交所報送了5版招股說明書。
2020年7月7日和同年12月9日報送的兩版招股說明書申報稿中，聯系電話為0519-83913901，但記者撥打后，提示“號碼有誤”。
2021年1月7日，該公司再次更新招股說明書，聯系電話變更為0519-85582889。此后兩版招股說明書中披露的聯系電話也為更新后的號碼。
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