Evercore ISI予甲骨文(ORCL.US)目標價66美元，預計其云計算業務在未來幾個季度將呈現穩定增長，建議重新關注該股。

分析師Kirk Matern表示，甲骨文正在把更多的業務轉移到云計算上，這包括其企業應用軟件的修訂版(特別是針對大公司的財務軟件Fusion ERP和針對小公司的財務軟件NetSuite ERP)，以及一個基于Oracle cloud Infrastructure的新興云業務。

“好消息是，我們相信甲骨文在應用程序市場上表現強勁，預計該業務將在未來幾個季度開始看到更穩定的增長，”他寫道。

但Materne也表示，甲骨文數據庫業務的龐大規模將使其基礎設施業務的轉型需要更長時間。他擔心該公司能否擴大利潤率，或者提高每股收益的主要因素是否僅僅是收入增長和股票回購。

他說:“總的來說，我們的調查結果表明，隨著時間的推移，甲骨文將成為云計算市場中更重要的參與者。該公司股價是其2022年每股收益預期的13倍，是自由現金流預期的17倍，且下行風險有限。

Materne補充說，他希望看到更多證據表明，向自主數據庫(Autonomous Database)的轉變，也就是甲骨文旗艦數據庫軟件的云版本會帶來新的許可收入，更重要的是，這些業務將成為收入增長支柱，這是甲骨文收入或現金流的重要組成部分。

Materne表示，在利率上行壓力將促使更多投資者關注價值理念的情況下，甲骨文可能是一個很好的投資選擇。

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