因雪佛龍(CVX.US)的股價較同行的溢價過高,高盛分析師Neil Mehta將該公司的評級從“買入”下調至“中性”,將目標價從117美元下調至113美元。
Mehta表示,多年來,雪佛龍跑贏業內同行,市盈率和自由現金流收益率等指標表明該公司的估值高于同行。不過,Mehta對雪佛龍的資產負債表、股息的可持續性、二疊紀盆地業務的增長前景以及澳大利亞LNG項目持樂觀態度。
另一方面,Mehta認為,由于??松梨?XOM.US)在產品和成本方面的情況將有所改善,其股價的上漲潛力更大。同時,Mehta預計康菲石油(COP.US)的資本回報率和自由現金流水平將更高。