“攜程收割完我們這些平臺用戶，這是又回國來割股市散戶的韭菜了嗎?!”前不久剛遭遇攜程“大數據殺熟”的讀者旭日，在看到攜程回港二次上市的新聞后對異觀財經感嘆道。
用戶“實錘”攜程“大數據殺熟”割用戶韭菜
攜程在招股書中多次強調“以用戶為中心”，然而，當用戶對攜程建立起信任之后，也很可能成為被攜程收割的“韭菜”。
前些天，就有讀者向異觀財經表示遭遇了攜程的“大數據殺熟”。
異觀財經讀者旭日(化名)表示，他三月下旬去成都看朋友，在攜程購買了一張北京飛往成都的機票后，就與朋友協商購買同日同一返京的航班機票，結果遭遇攜程的“大數據殺熟”。
旭日強調，他和朋友兩人計劃購買的同一時間、同一航班的前提條件下，兩人的機票金額卻不同。旭日當即表示，“這算不算攜程大數據殺熟的實錘?!”
旭日朋友購買的機票金額顯示730元。
而旭日計劃購買的同一航班機票價格則顯示為758元。
此前，央視消費主張曾曝光，攜程用戶在攜程網訂酒店時出現了“區別對待”，同樣都是新用戶、同一家酒店、同樣的房型、同樣的入住時間等完全一致的條件下，出現價格不同的情況。
攜程“大數據殺熟”的新聞屢見不鮮，攜程如此行為難道就不擔心會因用戶體驗不佳而導致老用戶流失嗎?
一方面平臺用戶遭遇“大數據殺熟”，另一方面，與攜程有酒店住宿預訂合作的酒店從業人員喊著：“攜程15%的傭金太高了，此前收到抖音、快手的報價，傭金才收3個點，今年打算試著與抖音、快手等短視頻平臺合作。”
住宿預訂業務是攜程主要收入來源之一。在該項業務中，攜程以“中介”的角色存在，因此攜程該項業務絕大部分的收入來自合作酒店的傭金。
通常情況下，攜程會向酒店合作伙伴收取一定比例的傭金，也會基于用戶完成逗留的住宿預訂業績目標，每月向合作酒店收取激勵性傭金。
異觀財經通過抽樣調查發現，目前攜程、美團和飛豬，在與酒店合作中收取的傭金比例有所不同。
其中，攜程收取的傭金比例最高，通常情況下傭金15%左右。如若酒店與攜程簽訂了住宿預訂業績目標，完成目標后，酒店需要向攜程支付金額不等的獎勵金。
北京一家酒店從業人員浩宇(化名)在接受異觀財經的訪問時表示：“此前我們與攜程合作時，如果間夜量達到1000，在15%的傭金之外，每間還需要向攜程額外支付50元的獎勵金，攜程收取的傭金實在太高了!相比之下，美團和飛豬收取的傭金要低一些，兩家都收取10%的傭金，且不存在階梯獎金。”
另外一家三星酒店從業人員若琳(化名)對異觀財經表示：“我們與攜程合作的模式有兩種，一種現付，傭金15%;一種是預付，傭金12%，目前我們酒店沒有參加接替將的合作”。
一位五星酒店的從業人員告訴異觀財經，他們以前與攜程合作是按照一間夜100元返現，套房是180元返現?，F在則是按照15%收取傭金的方式合作，如果合作久了，傭金可以談到12%。
攜程回港二次上市真的準備好了嗎?
攜程回港二次上市終于塵埃落定。
北京時間4月6日晚間，攜程正式向港交所遞交招股書，4月7日晚間公司宣布正式就赴港二次上市開始招股，以每股不超過333港元發售3163.56萬股股票。
據騰訊新聞《一線》報道，攜程回港二次上市招股首日數據并不樂觀，截至4月8日下午7時，攜程招股首日散戶認購僅超額2.68倍。
市場上一直存在有關攜程被低估的論調，有分析指出，攜程將成為全球首家同時在美國和中國香港上市的在線旅游企業，勢必迎來新一輪價值重估。
不過，券商對于攜程的二次上市后走勢并不看好。
國泰君安研報重申“減持”評級，致富集團研究部對攜程的推薦度也只打出了3星(滿分5星)。
當前，攜程多項業務遭遇重創，2020年巨虧33億元。
一、GMV腰斬。2020年初，國內疫情爆發，人們被迫居家，攜程數百萬訂單被取消，涉及交易金額超310億元，2020全年GMV從上一年的8650億元，驟降至3950億元，同比腰斬。
二、營收同比下滑49%。攜程年報數據顯示，2020年攜程總營收183億元，較上一年的357億元，下滑49%。
如果把時間拉長，近五年攜程網的營收增速呈現了放緩的趨勢。2020年受全球新冠疫情影響，營收出現負增長，營收規模幾近腰斬。
2015年至2020年，攜程年度營收增速分別為48%、72%、36%、15%、15%和-49%。
一直以來，住宿預訂業務和交通票務是攜程主要收入來源。2014年至2019年，住宿預訂業務和交通票務兩項業務為攜程貢獻了8成左右的營收。
在從細分業務板塊來看，作為攜程主要收入來源的住宿預訂和交通票務營收同比增速放緩。
2020年，攜程住宿預訂收入同比下滑47.2%至71.32億元。
2015年至2019年，攜程住宿預訂業務收入分別為46.17億元、73.21億元、95.31億元、115.8億元和135.14億元，同比增速分別為44%、59%、30%、22%和17%，營收同比增速明顯放緩。
再看交通票務收入情況， 2020年，交通票務收入同比下滑48.7%至71.46億元。2015年至2019年，營收分別為44.54億元、88.27億元、122.21億元、129.47億元和139.52億元，年度同比增速分別為51%、98%、38%、6%和8%，同比增速嚴重下滑。
2020年上半年，國內新冠疫情集中爆發，居民出行受限，旅游等需求減少，直接導致攜程上半年虧損58億元。其中，2020年一季度和二季度分別虧損53.38億元和4.72億元。
下半年，國內疫情得到有效控制，且每年第三個季度是攜程的旺季(夏季休閑及商務旅游活動需求強勁)，攜程在第三季度實現首個季度盈利，凈利潤達15.81億元，第四季度保持盈利的勢頭，不過環比下降52%至9.6億元。
這里值得一提的是，攜程能夠實現扭虧為盈，與其削減運營成本和營銷開支密不可分。
財報顯示，攜程自2019年第三季度開始對營業成本進行控制。2020年的四個季度，攜程營業成本分別為12.2億元、8.72億元、10.29億元和9.1億元，同比減少27.8%、51.5%、52.3%和47.3%。
同時，攜程的營銷開支也大幅減少。
數據顯示，攜程營銷開支從上一年的92.95億元減少至2020年的44.05億元，同比減少了52.6%。
2020年四個季度，攜程營銷開支分別為13.82億元、6.61億元、11.30億元和12.32億元，同比驟減37.8%、68.6%、54.4%和50.5%。
競爭加劇，腹背受敵，攜程的未來在哪里?
值得一提的是，2019年10月底，攜程提出了全球化戰略。
然而，全球疫情的持續蔓延阻礙了攜程的全球化戰略，相關業務發展受阻。招股書披露，2018年、2019年和2020年，攜程來自國際市場的總收入分別占攜程總收入的10%、13%和7%。
當前，新冠疫情持續在全球范圍內蔓延，于此同時，全球正面臨新冠疫苗和抗疫醫藥物資緊缺的情況，這就意味著國內居民境外旅游的需求將被持續壓制，待疫情結束后，出境游或將迎來一個爆發的“窗口期”。
是攜程的機會，同樣也是飛豬的機會。
背靠阿里的飛豬早幾年前就不斷完善和深化與全球各大旅游企業、目的地旅游局的合作。疫情結束后，想必背靠阿里的飛豬同樣不會錯過那絕佳的機會，無論是國內市場還是國際市場，攜程終究避不開與飛豬的競爭。
全球化戰略受阻，轉而深耕國內市場，攜程則面臨巨大競爭壓力和流量焦慮。而美團和阿里在酒店、旅游等業務的擴張讓攜程腹背受敵。
美團基于本地生活服務的流量優勢，憑借“高頻打低頻”的邏輯，到店及酒旅業務近年來保持了快速增長，從下沉市場對攜程形成圍攻之勢。
攜程的優勢在高星酒店，但美團在高星酒店方面推進也不容小覷。2020年的7月28日美團上線“超級團購”項目，與全國酒店商家聯合提供數億元補貼，主打高星低價酒店。
值得一提的是，2020年第四季度，美團平臺上消費的國內酒店總間夜量中，五星級酒店的間夜量與四季度同比增長超過110%。
從業績來看，美團2020年到店、酒店及旅游業務的收入達213億元，經營溢利82億元，經營利潤率從2019年的37.7%升至2020年的38.5%。
在用戶規模上，攜程已經被美團超越。攜程20周年發布的用戶報告顯示，攜程集團品牌用戶超4億，而美團年報數據顯示，截至2020年12月31日，美團的交易用戶數達到5.1億。
面對流量焦慮，攜程試圖通過與互聯網平臺合作來獲取更多流量。2020年8月，攜程與京東簽署戰略合作協議，雙方將在用戶流量、渠道資源、商旅拓展等方面開展合作。但合作半年多，效果如何目前尚難概論。
不久前，梁建章“旅游復興2.0營銷升級發布會”上提出了“旅游營銷樞紐”的戰略，以星球號為載體，聚合流量、內容商品三大版塊打造開放的營銷生態系統，很顯然，攜程在上市前提出以內容為核心的戰略，是想講一個新故事，打開新的想象空間。
在疫情沖擊下，攜程營收和凈利潤雙雙下滑，梁建章再次出面救場，親自下場直播，各種cosplay，分外賣力，一年多扮演了20多個角色。
截止2020年底，攜程直播完成118場，共2億消費者在直播間預約旅行，帶動攜程預售總GMV超40億，全網曝光量超62億，取得如此的成績令人欽佩，然而僅靠梁建章一人也難長久，攜程在盡快提振現有業務績效的同時，還需要找出新的增長極 ，為了讓二級市場的投資者們買單，攜程正試圖通過內容來講一個新故事。
攜程20年的發展，外界對攜程的認知是“工具人”，用戶形成的習慣則是“用完即走”，這與內容型平臺所看重的沉浸式體驗，用優質內容吸引和留存用戶背道而馳。況且，在旅游內容的生態建設上，馬蜂窩、飛豬等早已捷足先登。在短視頻直播領域，抖音、快手等江湖地位更是難以撼動。
值得一提的是，當下內容領域最炙手可熱的短視頻行業的流量巨頭抖音和快手，也相繼入局本地生活服務市場，與酒旅、民宿相關的內容板塊，同樣會對攜程的住宿預訂造成競爭的壓力。
有媒體報道稱，目前抖音已經能夠為 300+城市提供單獨的榜單頁，幾乎覆蓋中國全部地級市。而每個城市的榜單下，設有美食、風景名勝、本地玩樂、住宿四大頻道。
內容建設可以說是攜程的“先天性短板”，此次回歸二次上市，想通過發力內容建設，啟動營銷服務收入增長引擎，試圖用內容講一個新的故事，尋求價值重估，恐怕很難。
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