男男调教跪撅扒开晾臀当众,YIN荡的富豪性奴俱乐部,午夜在线观看免费观看大全,手机在线的A站免费观看

焦點快看:不向下修正可轉債轉股價格案例增多 可轉債“下修”邏輯生變

2023-10-20 09:53:55
來源:中國證券報

近期,觸發向下修正可轉債轉股價格的案例增多。不過,可轉債轉股價格下修邏輯出現一些變化。業內人士表示,從目前情況看,下修不到底以及選擇不下修的轉債在增加,主要原因是相關上市公司對未來發展信心較為充足。


【資料圖】

實施案例處于高位

“根據《募集說明書》的約定及公司2023年第二次臨時股東大會的授權,經綜合考慮,公司董事會決定將‘眾興轉債’轉股價格由原來的11.12元/股向下修正為8.75元/股。本次修正后的轉股價格自2023年10月17日生效。”10月16日晚,眾興菌業發布可轉債轉股價格下修公告。

今年以來,隨著市場出現調整,向下修正可轉債轉股價的公司日漸增多。據中國證券報記者不完全統計,今年以來正式實施可轉債下修的公司約為40家。而2018年至2022年,該數據分別為23家、18家、11家、32家、38家。從歷史數據看,今年以來向下修正可轉債轉股價的公司數量處于高位。

市場人士認為,隨著可轉債規??焖贁U張,未來回售壓力將進一步增大。

中郵證券研報顯示,2019年至2022年,新上市可轉債規模由1556.62億元上升至2630.37億元。隨著可轉債市場規模不斷擴大,下修條款觸發次數明顯增多,2022年下修觸發次數增至141次。

不“下修”顯信心

值得關注的是,可轉債下修邏輯出現一些變化。

“今年以來,諸多案例傳遞出明顯的變化。對發行主體而言,即便觸發下修條款,最終選擇不下修的案例在增加,背后邏輯主要來自上市公司對未來發展的信心。”上述市場人士表示。

10月16日晚,國投資本、廣匯汽車、中寵股份等6家上市公司在觸發可轉債向下修正條款的背景下均宣布不向下修正其可轉債轉股價格。此外,金陵體育、深信服等公司均披露不向下修正可轉債轉股價。

10月以來,可轉債下修的公司有兩家,而最終選擇不下修的公司達到20家。其中,廣匯汽車表示,如再次觸發“廣匯轉債”轉股價格向下修正條款,也不會提出向下修正方案。深信服、偉明環保、道恩股份等公司在公告中有類似表述。

至于不下修的原因,通過梳理相關公告發現,多為基于對公司長期穩健發展與內在價值提升的信心,為維護全體投資者的利益,明確投資者預期,決定不向下修正轉股價格。

業內人士介紹,下修轉股價格是可轉債發行公司的權利而非義務。根據相關規則,在可轉債存續期間,轉股價格向下修正條款觸發時,相關公司董事會有權提出轉股價格向下修正方案并提交股東大會表決。

“從下修原因來看,通過下調轉股價促使可轉債價格上漲,避免因觸發回售條款而加大公司資金壓力。此外,促進轉股可以減輕公司財務壓力,但是否下修轉股價還需公司董事會及股東大會多方考慮。”某上市公司董秘表示。

事實上,自觸發下修條款開始,正式啟動下修會經歷多個關鍵環節,整個過程具有一定的不確定性。根據下修規則,下修條款觸發后,董事會有權提出轉股價格向下修正方案并提交公司股東大會審議表決。而在股東大會表決階段,需三分之二以上出席股東通過才能實施。

“下修不到底”案例增多

同時,下修不到底可轉債案例增加。據安信證券統計數據,從2018年以來的可轉債下修案例看,2018年至2022年下修不到底的可轉債占比約為31.3%,而2023年上半年增至60.87%。

以兄弟科技為例,公司公告顯示,本次修正后的“兄弟轉債”轉股價格應不低于4.244元/股。根據《募集說明書》相關條款及公司2023年第四次臨時股東大會授權,綜合考慮上述價格和公司實際情況,公司董事會決定將“兄弟轉債”的轉股價格向下修正為4.25元/股。根據德爾未來公告,公司修正“未來轉債”轉股價格應不低于5.77元/股,最終公司將“未來轉債”的轉股價格由8.58元/股向下修正為6元/股。

所謂可轉債下修到底,指的是轉股價一般不低于股東大會召開前二十個交易日的交易均價、股東大會召開前一個交易日的交易均價、最近一期經審計的每股凈資產以及股票面值。

關鍵詞: 可轉債 公司 價格 股東

[責任編輯:]

為您推薦

時評

內容舉報聯系郵箱:58 55 97 3 @qq.com

滬ICP備2022005074號-27 營業執照公示信息

Copyright © 2010-2020  看點時報 版權所有,未經許可不得轉載使用,違者必究。

<蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <文本链> <文本链> <文本链> <文本链> <文本链> <文本链>