一波三折后，高瓴資本入股凱萊英(002821.SZ)塵埃落定。

日前，凱萊英公告稱，非公開發行新增的1017.87萬股預計于10月16日上市。本次發行對象共有9名，其中高瓴資本獲配股數為440.53萬股，獲配金額10億元，鎖定期為6個月。

根據公告，此次凱萊英定增發行價格為227元/股，截至10月13日收盤，凱萊英報收286.6元/股。也就是說，截至目前，這9家定增參與方在凱萊英的浮盈比例約為26.26%，浮盈約為6億元。

一波三折終入股

回頭來看高瓴資本入股凱萊英這一路，可謂一波三折，最終如愿以償，業內人士開玩笑稱，凱萊英果然是高瓴的“真愛”。

今年2月14日再融資新規發布，凱萊英在第一時間推出23億元定增預案，其中高瓴資本全額認購。

3月20日晚間，證監會對上市公司非公開發行股票引入戰略投資者，做出了明確規定。第一財經注意到，凱萊英3月20日回復深交所的問詢時便表示，通過與高瓴資本的戰略合作，可以充分調動各方優質產業資源，更好地支持公司業務發展，推動公司在CDMO領域的產業布局，實現公司更加持續和穩定的發展。因此本次引入戰略投資者高瓴資本具有戰略意義。

也就是說，在回復監管的問詢中，凱萊英著重強調了高瓴的戰投定位，意在表明戰投參與18個月鎖價定增的合理性。然而在4個月后，凱萊英發布了非公開發行方案的二次修訂稿。

而這一信號，也被市場人士認為戰投參與定增的監管態度發生變化，即“18+8”戰投按下暫停鍵。

然而，高瓴始終未曾放棄對于凱萊英的關注。隨著10月12日晚間的一紙公告，高瓴以10億元價格入股凱萊英顯示出其“真心不改”。

“從去年開始，高瓴便積極參與定增，無論是6個月還是18個月，因為其屬于知名的PE機構，也投過一些醫藥上市公司，因此受到市場高度關注。”一位資深再融資人士說。

值得注意的是，在凱萊英之前，高瓴在參與國瓷材料(300285,股吧)(300285.SZ)的定增時也受阻，隨后國瓷材料修改定增方案，高瓴不再認購國瓷材料的非公開發行股票，而是與國瓷材料的全資子公司簽署投資框架協議，通過投資國瓷材料子公司的方式加碼牙科賽道。

“不論是國瓷材料還是凱萊英，都顯示出高瓴對于醫藥賽道的看好，進一步完善對‘醫藥+器械’的布局。”一位PE人士也表示。

公募基金踴躍參與

凱萊英此次定增共有9名獲配對象，除了高瓴資本外，其余8名為中國國有企業結構調整基金、北信瑞豐、南方基金、深圳國調招商并購股權投資基金、大成基金、九泰基金、天津津聯海河國有企業改革創新發展基金以及高盛國際。

進一步來看，北信瑞豐、南方基金、大成基金、九泰基金這4家公募基金獲配，合計獲配數量為249.8萬股，在發行股份總數中所占比例接近25%。

在近期完成定增的上市公司中，公募基金參與熱情高漲，是不折不扣的參與主力。

東方財富(300059,股吧)統計顯示，10月1日以來共有5家上市公司定增方案完成，除了凱萊英，其他4家是萬向錢潮(000559,股吧)(000559.SZ)、仟源醫藥(300254,股吧)(300254.SZ)、川恒股份(002895,股吧)(002895.SZ)以及榮盛石化(002493,股吧)(002493.SZ)。

除了凱萊英，在川恒股份、榮盛石化以及數據港(603881,股吧)(603881.SH)等定增項目，公募基金參與比例均較高。例如，匯安基金、財通基金參與榮盛石化定增項目的比例較高;華夏基金參與川恒股份定增項目的比例超過25%;廣發基金參與數據港定增項目的比例超過35%。

在數據港的定增中發行對象最終確定為21 家，除廣發、鵬華等公募基金外，不乏瑞士銀行、魁北克儲蓄投資等外資機構。

東方財富Choice統計顯示，今年來公募定增主題基金普遍表現出色。截至目前，可統計的27只專注定增基金年初以來的區間復權單位凈值增長率均超過10%，其中更有4只基金超過50%，1只超過60%，平均凈值增長率達到34.7%。

統計進一步顯示，今年以來，財通、中金、上海大正投資、中信建投、太平洋(601099,股吧)資管、興證全球、國泰君安、國信證券(002736,股吧)、國泰基金以及博時基金參與上市公司的定增次數排在前十，其中財通基金更是參與57次，位列榜首，是第二名的2.3倍。

關鍵詞： 高瓴 凱萊英 定增