商票是商業匯票的一種，是由銀行以外的付款人承兌的票據，付款人為企業，承兌時間最長為行支付利息。與此同時，商票也可以在正規的商業票據平臺流通轉讓。商票設立的初衷是為了更好地解決企業資金難的問題，但近年來，一些企業資金壓力增加，將商票變成了一種灰色地帶的融資工具。

圖為商票流程

不同類型商票存在的風險

貿易票：用于真正結算具體項目的被稱為貿易票或流通票。

融資票：用于融資的商票被稱為融資票，沒有具體對應的項目合同。

在商票流通市場上，貿易票受到的認可度比融資票高，市場價格也更高。和存在真實交易的貿易票相比，融資票更容易出現兌付問題，因其沒有得到法律的認可。根據《中華人民共和國票據法》第十條規定，票據的簽發、取得和轉讓，應當遵循誠實信用的原則，具有真實的交易關系和債權債務關系。

如何發揮商票在供應鏈中的融資作用

第一，轉變信用觀念，適應市場經濟發展。雖然現階段我國企業貸款利率尚未實現完全市場化方向發展的目標，但是商業銀行承兌匯票的貼現利率，不但已經與銀行之間同業拆借利率緊密地聯系在一起，而且已經逐步完成了市場化體系建設的工作。由于企業在經營發展過程中，向銀行申請的流動資金貸款利率與承兌匯票的貼現利率相比高出大約兩個百分點。所以，不管是企業還是商業銀行都應該積極轉變傳統信用觀念，嚴格按照我國政府部門頒布實施的相關法律法規，充分發揮銀行承兌匯票的支付結算功能作用，深度開發和應用銀行承兌匯票的融資和信用功能，為中小企業的融資提供幫助，降低中小企業融資的難度和成本。

第二，通過商票的背書流轉、保貼等交易形式可以滿足供應鏈貿易中不同企業在不同環節的支付結算及融資需求。一方面，商票的簽發和支付使核心企業充分利用了自身的商業信用，通過商票進行支付結算方便快捷，也能緩解流動性壓力;另一方面，商票在供應鏈上的背書流通帶動了中小企業信用發展，促進企業信用在票據鏈上的傳遞和疊加，有利于核心企業發展上游供應商和下游客戶，并建立長期穩定的合作關系，促進供應鏈的長期穩定和發展，同時大大增強供應鏈的集群效應。

第三，在供應鏈中使用商票進行支付結算，中小微持票企業實現了法律保障和融資保障。法律保障是指票據是更為規范的應收賬款表現形式，有《票據法》作為約束，不能賴賬，不能拖欠，到期必須支付;融資保障是指中小微企業依托于核心企業在銀行、票據服務平臺的信用進行商票融資，可以通過銀行保貼獲得資金，也可以通過金融服務平臺線上交易獲得資金，實現核心企業信用在供應鏈上的傳遞，拓寬了中小微企業的融資渠道，提高了融資效率。

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免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎!此文僅供參考，不作買賣依據。

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