7月22日晚間，凱萊英(002821.SZ)發布2020年度非公開發行股票預案(二次修訂稿)，與2月17日發布的2020年度非公開發行股票預案相比，二次修訂稿對發行對象、發行價格、發行目的、限售期、募資用途等方面均進行了調整。

具體來看，二次修訂稿中的發行對象由高瓴資本變為不超過35名特定投資者;發行價格由123.56元/股鎖價定增變為競價定增;發行目的由補充公司流動資金變為用于特定項目;限售期由18個月變為6個月;募資用途也由全額補充公司流動資金變更為具體的項目，包括凱萊英全資孫公司創新藥服務平臺擴建項目、生物大分子創新藥及制劑研發生產平臺建設項目、創新藥CDMO生產基地建設項目等，剩余6.6億元為補充流動資金。

受此影響，凱萊英昨日開盤跌4.05%，雖全天股價走勢低迷，但并未引發大跌，最終收報234.00元，漲幅0.78%，成交額為10.78億元，換手率為2.10%。

對于修改定增方案的原因，凱萊英解釋稱，鑒于目前資本市場環境變化，并綜合考慮公司實際情況、發展規劃等諸多因素。

根據中國經濟網記者了解，凱萊英是在定增新規下首個“吃螃蟹”的上市公司。2月14日晚間，證監會一連發布三個重磅文件，再融資新規正式落地。其中部分條款調整內容包括優化非公開制度安排，支持上市公司引入戰略投資者。根據再融資新規，上市公司董事會決議提前確定全部發行對象且為戰略投資者才能符合鎖價發行中“定價8折、18個月鎖定、定價基準日為董事會決議公告日”等優惠政策。

當時凱萊英反應神速，成為首批嘗鮮者，正是基于戰略投資者可享優惠等，2月份的定增方案中，高瓴資本才得以以8折優惠價包攬凱萊英定增。

不過，時隔5個月，高瓴資本對凱萊英的定增依然無進展，直到凱萊英7月22日晚間發布2020年度非公開發行股票預案(二次修訂稿)，此前包攬凱萊英定增的高瓴資本變成了“本次非公開發行的發行對象為不超過35名特定投資者”。

新浪財經消息稱，今年2月證監會制定新規，引入戰投鎖18個月，折價20%的新方案促使一些知名私募機構參與進來，同時，一些公募基金產品很默契地“抬轎子”，一唱一和，現在股價大漲，“戰投”套利空間巨大，引發監管關注就成為必然。

新浪財經指出，新政給予戰略投資者優惠政策，使得許多鎖價定增的戰投資本快速流入，在發行定增的上市公司股價大幅上漲的背景下，定增發行價與市場價之間產生了巨大套利空間。由此，公司定增引入戰投的目的、必要性存疑，與中小股東利益也產生沖突。

凱萊英2月17日發布2020年度非公開發行股票預案，前一個交易日2月14日凱萊英收盤價為160.70元。而7月22日晚間凱萊英發布2020年度非公開發行股票預案(二次修訂稿)后，7月23日股價收報234.00元，區間漲幅達45.61%。并且，7月23日凱萊英收盤價與高瓴資本此前的定增價123.56元/股相比，漲幅高達89.38%。

而在凱萊英一季報中，知名公募興全基金就進入其前十大流通股東行列。其中，興業全球基金-興業銀行-興全-股票紅利特定多客戶資產管理計劃持股數量為215.21萬股，占流通股比例為0.940%;招商銀行股份有限公司-興全合宜靈活配置混合型證券投資基金(LOF)持股數量為201.68萬股，占流通股比例為0.881%。

而在去年四季度時，興全合宜靈活配置混合型證券投資基金(LOF)還沒有出現在凱萊英的前十大流通股東中，興全-股票紅利特定多客戶資產管理計劃也才持有176.94萬股，占比0.773%。

關鍵詞： 凱萊英 高瓴 興全 公募 私募