三大指數集體高開，滬指漲0.32%，深成指漲0.26%，創業板指漲0.36%。之后，指數震蕩下行、集體翻綠，創業板指失守2600關口，證券板塊高開后持續回落，軍工股逆勢大漲。

截止午間收盤，滬指跌0.41%，報3324.25點;深證成指跌0.20%，報13218.88點;創業板指跌0.46%，報2584.18點。

板塊方面：軍工、大飛機、農業種植、數字貨幣等板塊走強，白酒、高送轉、動物疫苗、人造肉等板塊跌幅居前。

截止11:30，北向資金凈流出33.78億元，滬股通凈流出12.55億元，深股通凈流出21.23億元。

中信證券最新研報指出，外資快速回流以及科創50ETF發行將帶動場外增量資金溫和入場，預計驅動9月下旬開啟新一輪以基本面逐季改善為主線的慢漲行情。建議繼續聚焦三條主線：1、受益于弱美元、商品/能源漲價的周期板塊，包括黃金、有色金屬和化工;2、受益于經濟復蘇和可選消費品種，包括汽車、家電、家居及影視等;3、已經相對充分消化利空因素的金融板塊，包括保險和銀行等。另外，可以開始配置調整已基本到位的科技龍頭。

西部證券最新研報指出，人民幣匯率升值將進一步增強市場的上漲動力。有望明顯受益的行業有以下三大類：一是航空、旅游等“外幣負債”消費類;二是造紙和煉化等與進口成本掛鉤的制造業;三是銀行、保險等指數權重板塊將得益于外資被動ETF的配置加碼。人民幣升值將提升國內權益市場對于海外資金的吸引力。未來隨著風險偏好提振，海外資金將有望加速流入中國權益市場，銀行、保險等大金融作為指數重要權重板塊將有望受益海外被動ETF對A股指數的加碼配置。

安信證券研報認為，經濟穩步改善正在繼續，而近期政策并未釋放過緊信號，實際上從近期央行MLF超量續作等操作來看，政策釋放的信號好于市場預期。市場正在走出第四次重大分歧時刻，投資者需要以更積極進取的策略來應對下一個階段的市場，逢調整則更要積極把握，重點關注科技(含軍工)、非銀、可選消費等進攻方向。行業重點關注：券商、軍工、蘋果鏈、保險、光伏、航空、汽車等等。主題關注：螞蟻集團產業鏈等。

國金證券研報認為，當前市場核心矛盾是經濟復蘇和貨幣政策的拉鋸，經濟仍屬于弱復蘇，其中典型的特征是消費恢復強度明顯低于工業生產，考慮到疫情對收入分配產生了較大的影響，消費修復或需要更長的時間，特別是中低收入家庭的消費。整體而言，短期內并看不到通脹壓力，貨幣政策也難以大幅收緊。四季度市場節奏前瞻：10月份是較好的做多窗口。在行業相對基本面的拐點出現之前，當前A股市場估值分化局面仍將持續一段時間。

東吳證券表示，依賴估值提升的行情已步入中后期，業績推動的行情若隱若現。建議投資者放低盈利預期，配置一些估值合理，業績在未來兩三個季度持續上升的行業。即使在同一個細分行業里，也可以從估值較高的龍頭企業轉向有吸引力的二線公司。

中銀證券認為，當前A股已經對三季度盈利預期充分計價，未來隨著盈利逐步回暖，A股下行風險可控而潛在上行空間較大，風險事件的沖擊不改變盈利復蘇趨勢。建議投資者以盈利因子為抓手，逐步增加低估值順周期板塊的配置比例。

關鍵詞： 創業板指 軍工股